（原标题：【2024年度优秀团队总监】 招商基金王平：主动量化领军者）
王平，招商基金量化投资部总监、基金司理，超18年酌量教育，超14年公募惩处教育，具有金融风险惩处国外履历认证(FRM)，于2006年加入招商基金惩处有限公司，昔时任职量化投资部基金司理，2014年任量化投资部副总监，主要厚爱指数居品的酌量、投资惩处及量化投资计谋的招引和投资组合的惩处使命。现任量化投资部总监，厚爱统筹部门各项业务的发展。
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法子2024年三季度末的Wind和按期论说数据自满，招商基金旗下指增居品(以A类为例)中的沪深300、中证500自诞生以来均已完结接近40%的逾额收益，而运转已达7年之久的中证1000指增的逾额收益更是跨越80%。
一方面，这与招商基金早在7年前就已围绕指数增强居品线开启的要点布局相干。这一过程中，量化团队既通过风险模子遏抑追踪舛错，同期，也通过会通了多因子、卫星计谋的阿尔法模子握续挖掘逾额契机，让居品收益拉开了与追踪指数的最初距离。另一方面，招商基金量化投资团队并不寂然于传统量化所聚焦的动量因子，反而更多引入了公募行业所擅长的基本面分析，在多只指增居品事迹的归因溯源中，选股成为了最主要的逾额起原。
为了应酬量化模子的复杂性挑战，招商基金自主招引了适用于指数增强的系统化平台——量 化 分 析 实 验 室 (AQUA-LAB)。AQUA-LAB的中枢职能，在于扶植因子和计谋研发的全经过惩处，包括SmartBeta指数、指数增强计谋的研发惩处，为指数增强计谋研发惩处酿成灵验守旧。通过这一机制，投资团队可完结单计谋、指数计谋以及指数之间的对比分析，包括并不限于净值走势重叠、行业袒露对比、作风袒露对比、风险袒露对比等。
“招商基金量化投资团队专注于基本面因子酌量，基本面因子以上市公司财务数据为基础进行构建，是基本面酌量和量化酌量的有机聚会。”王平以为，比拟其他形状，基于基本面因子构建的模子具有逻辑明晰、易于归因等上风。
道到指数增强基金，王平以为投资者应从姿色短期的Beta转向永远的Alpha，把投资久期拉长。他先容，指增居品的量化组合构建上，团队坚握极力于于遏抑追踪舛错、行业与作风袒露的风控基础。举例在遏抑追踪舛错上，治服Barra风险遏抑模子，笔据市集情况设定组合的行业袒露、风险因子袒露、追踪舛错、个股权重、换手率等多重敛迹，以灵验地遏抑风险。最终哄骗组合优化算法来细则股票构成及权重，野心在于敛迹条目下，寻找并完结投资的灵验畛域，最终保证较低追踪舛错与相识逾额收益之间的均衡。